A Man for All Markets – de Edward O. Thorp, matematicianul care a învins Wall Street-ul

”A man for All Markets” este povestea incredibilă a profesorului de matematică care a creat o adevărată revoluție pe Wall Street. Cartea este o combinație între memoriile unui om de știință și un ghid practic pentru cei interesați de probabilități și investiții.

Cine este Edward Thorp?

Edward Thorp este un matematician și investitor de geniu care a revoluționat atât jocurile de cazino, cât și piețele financiare. El este considerat părintele tehnicii de numărare a cărților în jocul de blackjack și unul dintre pionierii utilizării modelelor matematice pentru tranzacționarea pe piețele financiare.

Cartea sa autobiografică, „A Man for All Markets”, publicată în 2017, prezintă călătoria sa remarcabilă de la un copil fascinat de știință la un profesor universitar care a dezvoltat prima strategie dovedită matematic pentru a învinge blackjack-ul, ca mai apoi să devină un investitor de succes care a deschis drumul pentru multe dintre strategiile moderne de tranzacționare.

El spune ce a făcut, cum a făcut-o, ce l-a motivat și de ce a ales întotdeauna să ignore înțelepciunea convențională și să găsească soluții inovatoare la probleme aparent imposibile.

De la blackjack la Wall Street

În prima parte a cărții, Thorp descrie cum și-a folosit abilitățile matematice pentru a dezvolta sistemul de numărare a cărților la blackjack.  Folosind un computer primitiv pe care l-a construit împreună cu Claude Shannon, a dovedit că jocul poate fi învins prin numărarea sistematică a cărților. Această descoperire, publicată în bestsellerul „Beat the Dealer” din 1962, a revoluționat jocul și a determinat cazinourile să schimbe regulile.

Inovații în domeniul financiar

După ce a luat prin surprindere cazinourile, Thorp a aplicat aceeași rigoare matematică pe Wall Street. El a dezvoltat și implementat primele strategii de arbitraj statistic și a fost pionierul utilizării derivatelor financiare.

În 1969, el a lansat Princeton Newport Partners, primul fond de hedging cuantitativ care a folosit metode statistice de tranzacționare pe piețele financiare, minimizând riscul și maximizând profitul. Thorp descrie cum a aplicat principiile gestionării riscurilor și strategiile statistice pentru a găsi oportunități de investiții avantajoase, obținând un succes considerabil și o rentabilitate constantă (Princeton Newport Partners a generat retururi anuale de 19.1% timp de 19 ani consecutivi, fără niciun an pe pierdere).

Lecții pentru investitori

Thorp împărtășește numeroase lecții valoroase pentru investitori, precum:

• Importanța avantajului matematic în investiții
• Necesitatea managementului riguros al riscului
• Valoarea gândirii independente
• Pericolele manipulării pieței și ale fraudei financiare
• Rolul crucial al diversificării și al poziționării corecte
• Importanța eticii în investiții, abordarea responsabilă și calculată, în loc de speculațiile riscante frecvent întâlnite pe Wall Street

De asemenea, autorul oferă observații fascinante despre cum ineficiențele pieței creează oportunități de profit și de ce majoritatea investitorilor eșuează în încercarea de a bate piața. Nu în ultimul rând, Thorp oferă sfaturi extrem de utile despre cum să identifici și eviți schemele Ponzi și alte fraude financiare și ce strategii să aplici pentru obținerea succesului pe piața financiară.

Cartea este scrisă într-un limbaj ușor de înțeles, pentru un public larg, conține povești interesante despre oameni bogați și celebri și este presărată cu diverse anecdote despre experiențele autorului din cazinourile din Las Vegas, când încerca să nu fie depistat de securitatea cazinourilor, aspecte ce fac lectura extrem de captivantă.

În concluzie

Cartea este mai mult decât o autobiografie – este un manual despre cum să gândești despre risc, oportunitate și inovație. Thorp demonstrează că succesul în orice domeniu vine din combinația între rigoarea analitică, creativitate și perseverență. „A Man for All Markets” este o lectură esențială pentru oricine interesat de piețele financiare, matematică aplicată sau povestea unui pionier care a reușit să găsească și să exploateze oportunități în sisteme aparent perfecte.

Citește și: De la mania lalelelor la bitcoin – o carte esențială pentru cei interesați de piețele de mărfuri și criptomonede