-
Lecția lui Ramaswamy – Despre dispreț, respect și forța tăcerii
Într-o noapte liniștită din Delhi, un episod aparent banal devine pentru Mukul Pal o lecție de viață. Vecinul său, domnul Handa, plângea și striga de durere după o bătaie primită de la un bătăuș local, Radhu. Furios și umilit, își vărsa însă mânia asupra altcuiva – președintele asociației de locatari, domnul Ramaswamy. Insulte rasiale, cuvinte grele, totul sub ochii celor care asistau neputincioși. În fața acestui torent de dispreț, Ramaswamy nu a ripostat. A rămas calm, compasiv, ascultându-l pe cel care-l jignise. Acea răbdare, spune autorul, l-a marcat pentru totdeauna. Mukul Pal, fondator în domeniul deep tech și autorul cărții End of Passive Investing: Story of the Hidden Bias, transformă…
-
Sfârșitul pasivității și provocarea lebedei negre
Într-o lume financiară în care indexarea pasivă a devenit aproape sinonimă cu investiția „sigură”, Mukul Pal aduce o perspectivă provocatoare în cartea sa The End of Passive Investing: The Hidden Story Behind the Active vs Passive Debate. Pornind de la experiențele sale profesionale și de la turneul global de prezentări din 2025, autorul subliniază o întrebare recurentă: cum se comportă modelele investiționale în fața unui șoc major, așa-numita „lebădă neagră”? Răspunsul, spune Pal, este că indicii precum S&P 500 nu sunt organisme adaptive. Ei funcționează ca mașinării de reguli, dominate de capitalizarea de piață, fără a integra în structură noțiuni de risc sau de șocuri externe. Această aparentă „neutralitate” este,…
-
Carte – End of Passive Investing: Story of the Hidden Bias
Prevestirea sfârșitului investițiilor pasive – Prezentarea cărții Investițiile pasive par fără efort — până când încep să apară fisurile. Timp de ani de zile, fondurile indexate au fost promovate ca soluția supremă în investiții: setează-le, uită de ele și vei depăși profesioniștii. Dar dacă însăși matematica din spatele acestor indici înclină balanța în favoarea celor deja mari și deja populari? În cartea „Prevestirea sfârșitului investițiilor pasive”, strategul cantitativ Mukul Pal demontează două secole de scurtături statistice, mituri de piață și puncte oarbe în guvernanță, pentru a arăta cum metoda „neutră” a ponderării în funcție de capitalizarea de piață amplifică tăcut bulele, concentrează riscul și erodează diversificarea reală. De la momentul…
-
A Man for All Markets – de Edward O. Thorp, matematicianul care a învins Wall Street-ul
”A man for All Markets” este povestea incredibilă a profesorului de matematică care a creat o adevărată revoluție pe Wall Street. Cartea este o combinație între memoriile unui om de știință și un ghid practic pentru cei interesați de probabilități și investiții. Cine este Edward Thorp? Edward Thorp este un matematician și investitor de geniu care a revoluționat atât jocurile de cazino, cât și piețele financiare. El este considerat părintele tehnicii de numărare a cărților în jocul de blackjack și unul dintre pionierii utilizării modelelor matematice pentru tranzacționarea pe piețele financiare. Cartea sa autobiografică, „A Man for All Markets”, publicată în 2017, prezintă călătoria sa remarcabilă de la un copil…
-
Avertisment ESMA: Cerințe la postarea recomandărilor de investiții pe rețelele sociale
Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe (ESMA) și autoritățile naționale competente sporesc gradul de conștientizare cu privire la cerințele stabilite de Regulamentul privind abuzul de piață (MAR) care se aplică atunci când se postează recomandări de investiții pe rețelele sociale. De asemenea, ei avertizează asupra riscurilor manipulării pieței în astfel de publicații. Atunci când postezi pe rețelele sociale, transparența și acuratețea sunt esențiale, mai ales atunci când faci recomandări despre investiții. De aceea, dacă ești un consultant de investiții, consultant financiar, expert sau doar persoană interesată de investițiile financiare, trebuie să fii la curent cu regulile stabilite în cadrul MAR și să ai capacitatea de a recunoaște o recomandare…
-
Ce este ESG și cum se integrează în sectorul financiar?
ESG se referă la evaluarea performanței unei companii pe baza factorilor de mediu, sociali și de guvernanță și, în ultimii ani, conformitatea cu principiile ESG a devenit o prioritate majoră a top managementului oricărei organizații. Află ce înseamnă integrarea criteriilor ESG în sectorul financiar! Ce este ESG? ESG este un set de standarde utilizat pentru a evalua practicile de afaceri și performanța unei organizații cu privire la diferite aspecte de sustenabilitate și etică (pe baza factorilor de mediu, sociali și guvernanță). De asemenea, oferă o modalitate de a măsura riscurile și oportunitățile de afaceri în acele domenii. Iată ce înseamnă fiecare componentă ESG: Beneficii pe termen lung al integrării factorilor ESG Un nivel…
-
Investiții cu randament pozitiv și negativ în 2024, prin prisma teoriei relativității aplicată pe piețele financiare
Asistăm la o dinamică a piețelor în contextul poli-crizei din ultimii ani, care devine tot mai dificil de previzionat pe un orizont de 3-5 ani, chiar și o viziune pentru maxim un an poate fi lipsită de robustețe odată ce apar noi provocări în zona geo-politică cu posibil impact în piața mărfurilor, a energiei sau alte piețe financiare. În plus, mixul de crize suprapuse manifestate în ultimii ani, a arătat că modelele clasice ale teoriei moderne a portofoliului nu s-au mai validat, asistând la scăderi simultane chiar și la clasele de active preponderent invers corelate. În ultimul raport publicat de BlackRock Institute se preciza că este necesară o reinventare a managementului de portofoliu, Jean…
-
Efectul septembrie: de ce se tem investitorii de această lună?
Efectul septembrie în investiții se referă la o tendință istorică în care performanța piețelor financiare, în special a piețelor de acțiuni, poate fi mai slabă în luna septembrie în comparație cu alte luni ale anului. Acest fenomen este cunoscut și sub numele de „efectul septembrie” sau „blestemul lunii septembrie”. Află ce s-a întâmplat de-a lungul anilor în septembrie pe piețele financiare! Ce este efectul septembrie? ”Efectul septembrie” se referă la performanța istorică slabă a piețelor de acțiuni observată în luna septembrie. De fapt, septembrie a fost una dintre cele mai mai proaste luni în ceea ce privește randamentul mediu, timp de aproape un secol. Efectul septembrie reprezintă un caz de…
-
Profilul de risc al unui investitor: cum se determină pe baza toleranței la risc?
Obiectivul unui investitor este să-și maximizeze rentabilitatea și să-și minimizeze pierderile. Consultantul de investiții este specialistul care oferă sfaturi și îndrumări investitorului cu privire la tipul de investiții financiare care i se potrivesc, în funcție profilul său de risc. Pentru a determina profilul de risc al unui investitor, un consultant de investiții trebuie să cunoască toleranța la risc a clientului său. În acest articol, vom detalia ce este toleranța la risc și care sunt diferitele profiluri de investitori! Ce este profilul de risc al unui investitor? Profilul de investitor reprezintă o modalitate de a clasifica investitorii în funcție de obiectivele lor de investiții și de raportul risc/recompensă dorit. Cunoașterea profilului de investitor este esențială deoarece numai așa poate un consultant de…
-
Cea mai mare afacere din toate timpurile, de Gregory Zuckerman
În 2006, John Paulson, managerul unui fond speculativ și-a dat seama de ceva ce puțini alții bănuiau – că piața imobiliară și valoarea creditelor ipotecare ieftine au fost umflate enorm și se îndreptau spre o scădere majoră. Gregory Zuckerman spune povestea lui Paulson și a altor investitori îndrăzneți care au mers împotriva valului principal de investiții și au pariat împotriva pieței imobiliare. Când piața imobiliară s-a prăbușit, aceștia au făcut miliarde de dolari. Profiturile lor au fost atât de mari, încât acești traderi nu vor mai avea nevoie să lucreze nici măcar o zi din viața lor. Firma lui John Paulson a realizat 15 miliarde de dolari în 2007, o cifră…
