Criptoactive pe înțelesul tuturor: tehnologie blockchain, reglementări și oportunități de investiții

Criptoactivele au devenit un subiect de interes global, transformând modul în care percepem banii, investițiile și tehnologia. La baza acestora se află blockchain-ul, o tehnologie inovatoare care oferă transparență și securitate tranzacțiilor. În acest articol, vom explora cum funcționează criptoactivele, ce înseamnă tehnologia blockchain, care sunt principalele reglementări în domeniu și ce oportunități de investiții oferă.

Ce sunt criptoactivele

Criptoactivele sunt reprezentări digitale ale unor valori sau drepturi care pot fi transferate, stocate sau tranzacționate electronic. Cu alte cuvinte, criptoactivele sunt bunuri digitale care există doar în format electronic – le puteți vedea ca fiind un fel de „bani digitali” sau „obiecte de valoare virtuale”.

Valoarea criptoactivelor este subiectivă, bazându-se pe interesul cumpărătorilor.

Criptoactivele folosesc tehnologia registrelor distribuite  (DLT) sau alte tehnologii care țin evidența tuturor tranzacțiilor și asigură că nimeni nu poate copia sau falsifica aceste active digitale.

Un registru distribuit este o bază de date electronică descentralizată, partajată și replicată simultan în mai multe locații, unde fiecare nouă tranzacție necesită acordul unanim al tuturor membrilor rețelei pentru a fi înregistrată. Blockchain este un tip de registru distribuit care organizează datele în blocuri conectate, oferind securitate prin ireversibilitatea tranzacțiilor și fiind utilizat frecvent pentru stocarea istoricului tranzacțiilor cu criptomonede. Vom detalia mai jos în acest articol ce reprezintă tehnologia blockchain și care sunt principiile sale fundamentale de funcționare.

Revenind la criptoactive, acestea pot avea diferite funcții și caracteristici:

• pot servi ca mijloc de plată (criptomonede)
• pot reprezenta drepturi de utilizare într-un ecosistem digital (token-uri utilitare)
• pot înregistra drepturi de proprietate (token-uri nefungibile – NFT)
• pot oferi drepturi specifice deținătorilor (token-uri de securitate)

Criptoactivele funcționează în general într-un mediu descentralizat, adică independent de o bancă centrală, autoritate centrală sau guvern și pot fi tranzacționate 24/7 pe platforme specializate.

Active digitale vs criptoactive vs criptomonede

Criptoactivele, activele digitale și criptomonedele sunt concepte diferite, însă există o anumită legătură între ele.

Activele digitale reprezintă un termen mai larg care se referă la orice activ ce există în format digital. Activele digitale pot include documente electronice, imagini, videoclipuri,site-uri web, software, date, precum și criptomonede, jetoane (tokens) și alte instrumente digitale. Cu alte cuvinte, orice resursă disponibilă în format digital și care are valoare poate fi considerată un activ digital.

Criptoactivele, pe de altă parte, sunt o subcategorie a activelor digitale și se referă la active bazate pe tehnologia blockchain. Acestea includ:

• criptomonede (precum Bitcoin sau Ethereum)
• jetoane (tokens) utilizate în cadrul unor proiecte descentralizate
• stablecoins (monede digitale stabile)
• NFT-uri (non-fungible tokens) – active unice care dovedesc proprietatea asupra unui element digital (de exemplu, artă digitală sau colecții .

Criptomonedele sunt o subcategorie a criptoactivelor. Ele reprezintă active digitale care funcționează ca un mijloc de schimb sau monedă digitală, fiind utilizate pentru tranzacții, investiții sau ca stoc de valoare. Criptomonedele sunt cele mai cunoscute și răspândite forme de criptoactive.

Cea mai cunoscută criptomonedă este Bitcoin, lansată în 2009, dar există mii de alte criptomonede, cum ar fi Ethereum, Litecoin, Ripple (XRP), Cardano și multe altele, fiecare având caracteristici și scopuri specifice.

Principalele caracteristici ale criptomonedelor includ:

• Decentralizarea – Nu sunt controlate de o singură entitate (cum ar fi o bancă centrală), ci sunt gestionate prin rețele distribuite de computere.
• Securitatea – Tranzacțiile sunt securizate prin criptografie, ceea ce face dificilă modificarea datelor și reduce riscul de fraudă.
• Anonimitatea – Unele criptomonede oferă un grad de anonimitate mai mare decât tranzacțiile financiare tradiționale.
• Tranzacții rapide – Permite transferul rapid de bani între părți, fără intermediari și costuri mari.

Criptomonedele sunt recunoscute pentru volatilitatea lor ridicată, ceea ce le face atractive, dar și riscante, pentru investitori.

Curs Active digitale – Află TOTUL despre activele digitale și tehnologia blockchain: tipuri de active digitale, caracteristici investiționale, riscuri și forme de investiții

Ce este tehnologia blockchain

Blockchain-ul este un tip special de bază de date, numită registru digital, care înregistrează în siguranță tranzacțiile între două părți într-o manieră inviolabilă. Datele sunt înregistrate de o rețea globală distribuită de calculatoare specializate, denumite noduri. Datele sunt structurate în blocuri dispuse în ordine cronologică și securizate prin mijloace criptografice.

Atunci când un utilizator inițiază o tranzacție, spre exemplu trimiterea de criptomonede, aceasta este transmisă în rețea. Fiecare nod autentifică tranzacția prin verificarea semnăturilor digitale și a altor date specifice.

Odată verificată, tranzacția este adăugată unui bloc împreună cu alte tranzacții validate. Aceste blocuri sunt conectate criptografic, formând lanțul de blocuri. Verificarea și adăugarea tranzacțiilor se realizează printr-un mecanism de consens, un set de reguli care reglementează modul în care nodurile ajung la un acord privind starea blockchainului și validitatea tranzacțiilor.

Metode de criptare folosite în blockchain

Criptografia este fundamentală pentru menținerea unei înregistrări sigure și transparente în blockchain. Există mai multe metode de criptare, printre care cele mai utilizate sunt:

1. Hashing-ul. Aceasta metodă criptografică transformă date (text, numere, fișiere) de orice dimensiune într-un șir de caractere (un cod unic) cu lungime fixă, asigurând integritatea și securitatea informațiilor. Codul hash este ca o „amprentă digitală” unică pentru orice informație.
2. Criptografia cu cheie publică. Aceasta este o metodă de securizare a comunicațiilor care utilizează două chei distincte: o cheie publică și una privată. Cheia publică este folosită pentru criptare, poate fi distribuită oricui și este vizibilă tuturor. În schimb, cheia privată este secretă și cunoscută doar de proprietar. Este folosită pentru decriptare, adică pentru a deschide mesajele criptate. Concret, expeditorul criptează mesajul folosind cheia publică a destinatarului. Doar destinatarul poate decripta mesajul cu propria cheie privată . Nimeni altcineva nu poate citi mesajul.

Reglementarea piețelor criptoactivelor

Piața de criptoactive este reglementată prin Regulamentul (UE) 2023/1114 (MiCAR). Principalul obiectiv al MiCAR este instituirea unui cadru comun de reglementare și supraveghere pentru activitățile care implică criptoactive, în scopul protejării investitorilor și a integrității pieței.

Curs Legislația aferentă criptoactivelor – Află TOT ce trebuie să știi despre cerințele Regulamentului MiCAR

Vă prezentăm pe scurt câteva elemente cheie ale Regulamentului privind piețele criptoactivelor:

1. Urmărește să crească transparența și să implementeze un cadru cuprinzător pentru actorii din domeniul criptoactivelor. Prezentul regulament reglementează drepturile și obligațiile emitenților de criptoactive, ale ofertanților, ale persoanelor care solicită admiterea la tranzacționare a criptoactivelor și ale furnizorilor de servicii de criptoactive. Regulamentul va intra în vigoare începând cu 30 decembrie 2024.

2. Impune necesitatea elaborării unui act normativ la nivel național pentru a stabili autoritățile competente și alocarea responsabilităților.

3. Regulamentul acoperă trei categorii principale de criptoactive:

• Tokenuri de monedă electronică: Criptoactive care vizează stabilizarea valorii prin raportare la o singură monedă oficială.
• Tokenuri raportate la active: Criptoactive a căror valoare este stabilizată prin raportare la una sau mai multe valori, drepturi sau monede oficiale. Această categorie include toate criptoactivele garantate cu active, altele decât tokenurile de monedă electronică, pentru a preveni eludarea și a răspunde provocărilor viitoare.
• Alte criptoactive: O categorie care acoperă o gamă largă de criptoactive, inclusiv tokenuri utilitare, care nu se încadrează în primele două categorii.

4. În Regulament sunt specificate și cerințe pentru documentul “white paper“, pe care emitenții îl vor prezenta la oferirea criptoactivului. Conform Regulamentului MiCAR, atunci când se face o ofertă publică de criptoactive sau se solicită admiterea lor la tranzacționare în UE, ofertanții trebuie să elaboreze, să notifice autoritatea competentă și să publice o „carte albă pentru criptoactive”. Aceasta trebuie să conțină informații generale despre emitent, proiectul pentru care se atrag fonduri, oferta publică, drepturile și obligațiile criptoactivelor, tehnologia suport și riscurile asociate. Cu toate acestea, documentul nu ar trebui să includă riscuri imprevizibile și foarte puțin probabile.

5. Regulamentul expune norme pentru comunicările de marketing. Conform prevederilor Regulamentului (UE) 2023/1114, comunicările de marketing trebuie să fie corecte, clare și lipsite de înșelătorie, altfel autoritățile competente pot suspenda sau interzice o ofertă publică de criptoactive. Mesajele și materialele publicitare, inclusiv cele de pe platformele de comunicare socială, trebuie să fie consecvente cu informațiile din cartea albă pentru criptoactive.

6. În Regulament sunt prevazute cerințele obligatorii de conformitate pentru furnizorii de servicii. Acestea includ cerințe privind licențierea și reglementarea exchange-urilor și platformelor de trading și cerințe de cunoaștere a clientelei (KYC) și de prevenire a spălării banilor (AML).

7. Regulamentul conține aspecte importante cu privire la prevenirea abuzului de piață. În Titlul VI, Regulamentul MiCAR precizează regulile împotriva publicării și utilizării abuzive a informațiilor privilegiate și împotriva manipulării pieței. De asemenea sunt precizate mecanismele de raportare și monitorizare pentru situațiile de abuz de piață.

Investiții în active digitale

Investiția în active digitale reprezintă o modalitate modernă de a accesa piețele financiare emergente, care implică achiziționarea și administrarea activelor precum criptomonedele, tokenuri și alte instrumente digitale cu potențial de creștere și valorizare.

Curs Active digitale – asigură o înțelegere aprofundată a tehnologiei blockchain și a investițiilor în active digitale, oferind cunoștințele necesare pentru a profita de oportunitățile din acest domeniu emergent.

Principalele metode de investiții în activele digitale sunt:

1. Achiziționarea directă. Cumpărarea directă de criptomonede se realizează prin intermediul platformelor specializate de schimb valutar cripto, unde investitorii pot tranzacționa monede digitale precum Bitcoin, Ethereum sau alte alternative, utilizând metode de plată diverse, de la transfer bancar și card de credit până la portofele electronice și sisteme de plată online.

2. Staking și yield farming. Acestea sunt metode sofisticate de generare a veniturilor pasive în domeniul criptomonedelor, prin care deținătorii de active digitale pot câștiga dobânzi sau recompense suplimentare pentru menținerea și blocarea temporară a activelor lor în anumite protocoale blockchain sau platforme descentralizate de finanțe (DeFi).

3. Investiții în companii blockchain. Investirea în companii care dezvoltă tehnologii blockchain oferă o alternativă mai tradițională de expunere la acest sector inovator, permițând investitorilor să achiziționeze acțiuni ale unor companii tehnologice care cercetează, implementează sau comercializează soluții bazate pe tehnologia blockchain, fără a deține direct active digitale.

Citește și: Spălarea banilor cu criptomonede: scheme frauduloase și studii de caz interesante

Sursa foto: 123rf.com